[热点事件]资本的博弈对 a 股的影响–以滴滴事件为例

导言

我们都知道，滴滴事件近期在资本市场不断的发酵，这就导致香港恒生科技股遭遇重挫，最近几天连续大跌。
那么资本的博弈对于 a 股有什么影响呢？

具体分析

首先我们来看一下资本的力量。对于滴滴事件背后的厉害关系，我相信有很多人都已经解读过，重点就在于资本的推动。
滴滴是什么公司，他是一家互联网平台巨头，他的成长过程是踏着对手的尸体，或者说是兼并对手成长起来的，这背后就需要资本。
那这个资本无论是 a 轮、b 轮 、c 轮一直往下面融下去。那么他们投钱给滴滴目的是为了挣钱，滴滴在最近几年经过了好几次的整改，
一直都没有上市，那么这背后的资本就相当着急啊！

本来滴滴是要在 a 股上市的，但是，由于他目前的整个的盈利的结构是不符合我们的模式的。还得等，要等到 a 股的全面注册制他才能上市。

然后可能要到香港上市也是比较麻烦，但是到美国上市是最简单的！美国的上市，你要基本上半个月时间就搞定了。

并且很重要的一个点是在 a 股上市，原有股东基本上要一年半到三年时间可能才能够进行减值。但是在美国上市，最长也就是半年时间基本上就可以解禁，原始股就可以卖出来了。所以说绝大多数的资本型驱动的公司都希望到美国去上市。

但是这一次滴滴到美国上市，他跟国家意志产生了一个对抗，什么意思呢？

滴滴他是属于共享型经济，他背后掌握的是中国所有的行车记录啊！
周边的这一系列的信息汇总，那可能对于整个国家来说，他就是形成的一个绝对的保密信息。
到美国去上市，那么这些信息是不是要交给美国的一些管理机构进行审查。大家想一想，他是不是有一些厉害关系在这里面？

但是资本是独立的，滴滴四年，背后很多的资本看到了我们国家现在对互联网企业开始动刀子了，要让他们更加的规范，不能够违反国家的一些规定。
或者说是要对国家的很多的重要数据做保护。

那么资本在背后就很生气，一生气滴滴大跌，联动港股腾讯、阿里、美团、快手等等都出现了一个大跌。

但是，我们要知道资本跟国家意志对抗，结果是不言而喻的！

最终都是以国家意志为主，大家记住这个点！

这就相当于我们在 a股要做这一个股市的投资，我们也是要以正侧面为主导，经济次之。

把这个点想明白了，才能够更好的理解 a 股！
就比如说我们的监管曾说了，我们 a 股接下来要走长期向上的牛市，然后引导长期资本入市，比如说养老金、银行理财资金。

我们未来的很多的养老金都在股市里面，那么股市接下来长期趋势，肯定是要跟美股一样，不断的向上走，这就是整个国家意志的政策引导！

第二个点

国际资本做空 a 股平台型科技企业，像刚才讲到的腾讯、阿里、美团、滴滴、快手都是出现了一个重挫！

那么，这些企业近期都出现大跌。阿里巴巴港股今天是再度重挫百分之四点几，已经是破位了。
腾讯这个巨头近期也是暴跌，自然就会带动整个香港指数大跌。所以说最近香港恒生指数跌幅比 a 股要大得多。

再来看美团、滴滴现在开始了继续大跌，又创了新低已经到11元了，高位是18元，短短几天的时间从18块跌到了11块。
我们再来看下快手等等也都是出现了一个连续的创新低，那如果说港股持续性的下跌，最终会对 a 股造成一个巨大的联动效应吗？

待会再来说，先来看一个东西，叫做中国宏观政策一直在警惕美国风险以及美元收割的手段，最好的应对模式就是不让 a股过快上涨。
我们之前的银保监会主席多次强调：要警惕美股在高位的风险，如果说美股出现了一个大跌，会冲击到 a 股。

那么为了应对这种风险怎么办呢？
我们先躺在地上，暂时我们先不要涨上去。那么，到时候他一旦出现高位下跌的风险，我们也就不需要过多的去跟他进行下跌了。有可能我们反而上涨

所以，我们刚才讲到的这个国际资本做空 a 股平台型经济。

这背后资本的逻辑是什么样的？

我们的这个政府出手进监管了，那么对于其他的这些企业，是不是也要出手监管啊？
他们又会找出各种各样的问题，觉得我们的整个的这个政策有问题等等之类的。
那么就导致基本在不断的抛出这些筹码，但这些筹码最终会怎么走，我们待会会讲到的。

所以我们在讲港股进行下跌背后，细思极恐！

这背后依然是中美之间的一个博弈，是属于大国之间的博弈，然后在资本市场给他展现出来了。

中国的宏观政策，是要警惕美国风险对中国的冲击！
因为美元一加息，他可以收割全球。之前美国印钱，由于美国的钱是全球货币，他印出来的钱不仅仅留在美国的股市，他可以去印度，
也可以去这一个新西兰，也可以去越南等等。

因为钱印出来又不需要什么成本，然后买其他地方的股票资产上去了，等到美元一加息，美元要回流美国了。
那么这些美元一测走，那么其他地方的这些资产就出现了大跌，大跌之后呢跌到底位的时候。
美国美元又来抄底了。

那么在上个世纪98金融风暴，他就收割过。当时你看整个的亚太经济遭遇重挫，香港是被中国这个央行给保下来了。
都是美国的手段但是现在他要收割的是谁？因为全球现在唯一能够大幅度收割的只有我们国家。
但是我们国家的宏观政策一直非常的谨慎，一直在应对美国的风险。

从一些细节也可以去了解到，我们整个宏观政策为什么目前不让 a 股过快上涨？就比如说之前的时候，国泰军安分析师说这个 a 股接下来要冲到这个四千点，当时我们也是有这个观点，因为5月25日的时候，大盘一根大洋线明摆的就是。要在这一个百年庆典的行情出现一波上涨。
但是当时监管层就喊话了，喊话这些分析团队不要动不动就预判大盘要到什么4,000点之类的。那么这一个信号潜在的意思就告诉你，不要过早的去看多 a 股。我们目前还有更重大的宏观战略，然后再到近期的时候，这辆这段时间基金降费，宏观降准，但是我们会发现 a 股依然没有涨上去。
这个没涨上去，不是说 a 股本身不涨而是遭遇主力机构的定点压制，基金降费之后，券商发布了很多利好，中爆大增，结果第二天券商高开大跌。
宏观降准，银行有利好，但是今天银行高开杀跌。所以说，这些地方都可以看出来我们的宏观政策现在要干嘛。

我们要先耐心的等待，不要让 a 股过快上涨，但同时呢也不能够让 a 股出现大跌，我们要走慢牛。所以就会通过一些热点题材，不断的维持市场的热度，春节节前的时候，抱团品种大涨，节后杀跌下来。抱团品种走路了，现在其它品种涨上去，反反复复的轮动，但是大盘指数，并没有说快速的上去。

我们刚才讲到这些外资在做空港股的平台型经济，那么接下来会怎么办？
平台型经济持续杀跌，他会进一步压制 a 股白马股的估值，这就是对 a 股的影响了。这也是近期一线爆团龙头品种被持续杀跌的动力之一。
我们可以来看一下 a 股目前5,000亿以上的这一些公司，只有宁德时代、比亚迪、海康卫视等这一些高成长型的企业没有沙跌，其他的都大跌了。

我们来找到  a 股总市值在5,000亿上方的，基本上就是从中国石化开始，因为海天味业已经是跌下来了，我们来看海天味液这个阶段跌的也很狠。
所以说香港的平台型经济表面上是科技股杀跌，但是会联动至 a 股的权重的抱团品种，本质上他们都是属于巨头公司，那么估值下降之后这是巨头公司最不能忍受的。就比如说海天味业，现在的估值是60多倍，如果说我们给传统的消费食品消费给他20倍的估值，那他现在要跌多少，要跌2/3 那跌下去就没完没了了，但是海天味由于占有了整个中国大消费酱油里面的龙头，那么他会有龙头效应，可以给一定的高估值。所以在近期的时候，他跌下来
都是有这一个下引线支撑的，所以板面跌下来是有资金进行的一个流露或者抄底。

你看五粮液今天是大幅度杀跌，这就是港股平台新经济，权重股杀跌对于 a 股的影响。

那么大家就会有个问题的，那接下来这一些港股的平台新经济难道说就要永远跌下去吗，既然这个资本不让做空怎么办？

这个怎么理解我们讲资本较量之后，最终还是要回归价值的。为什么？
因为在美国的科技型公司当中想微软、苹果、亚马逊都在勇创历史新高。
那么中国的互联网平台经济价值，也是会得到修复，那么这一波杀跌下来之后，到了差不多程度的时候
当恐慌盘逐步消失，当外资杀跌的动能已减弱的时候，我相信就会有很多的基金，包括我们的内置的机构就会干嘛，就已经超抵了。

所以说不必过于的担忧啊，资本型公司或者说是平台型经济，他们的利润是在的，比如说腾讯的利润他依然还是很好啊，包括像这一个美团的利润
他依然也会很好啊等等这一系列，大致就是如此。

总结

当前全球中美博弈错中复杂，中国宏观政策持审慎原则。审慎原则最大的好处就是有足够的耐心，我跟你耗得起，而美国则不一样。
美国由于选情的需求，两党竞争啊等等的这些因素。这是在整个制度上他不如我们的地方，我们能集中立量办大事。

他们政策的制定会略显急躁，我们会发现像老特在台面的时候立马就跟中国搞贸易战，要搞死中国，现在美国现在民主党上来了，他又纠正了这些东西
整个政策的制定总是这个左摇右摆，一方面又想跟中国做生意，另外一方面又想压制中国，政策面略显急躁。所以说，我们认为，我们的政策目前就是在等美元加息，收割全球之际，全球会不会出现这个资产大幅度的跳水。那么我们才会展开反击，现在最好的一个模式，就在我们楼市处于历史的高位，属于黑犀牛的巨大风险，灰犀牛的巨大风险之际。我们也不能让我们的股市，也处于一个快速上涨在高位，那如果这样子股市跟楼市都在高位，
那么互相之间就没有一个可以帮助，比如说这个楼市的这个钱慢慢的流向于股市，互相之间可以进行制衡，那就没有了。所以说我们要理解目前我们的 a 股为什么不能够走快牛，不能够大涨。

我们在等待时机，只记住一个点，我们的养老金都在里面。我们这些未来人都是跟股市息息相关的，因为养老金。

所以说我们认为，这个美元佳期收割全球之际，有可能就是 a 股反击的时候，到时候因为美元下跌，很多的资本出逃了。那么这个时候一看  a 股表现这么好，可能就能吸引很多的全球资本，那么就引导人民币进行国际化。
所以说最后一句话：我们有耐心，那么股民也得有耐心，我们长期向上的慢牛，只要能够逐步的向上，最终你会发现这是一件好事情。